Θετικά αξιολογεί τη μετοχή της Mytilineos η Wood & Co, η οποία ανακοίνωσε ότι δίνει σύσταση “buy”,καθώς θεωρεί ότι αποτελεί ένα ελκυστικό μακροπρόθεσμο επενδυτικό story.
Όπως επισημαίνει η Wood, εκτιμά ότι το EBITDA της Mytilineos το 2020 και το 2021 θα κινηθεί στα επίπεδα των 300 εκατ. ευρώ, δηλ. 8% χαμηλότερα από τις προηγούμενες προβλέψεις της, πριν ενισχυθεί σημαντικά στα 381 εκατ. ευρώ το 2022, λόγω της λειτουργίας της μονάδας CCGT.
Οι λόγοι που οδηγούν την Wood στις θετικές εκτιμήσεις για την Mytilineos είναι οι εξής:
1) τα σταθερά επίπεδα αποτίμησης (o εκτιμώμενος δείκτης EV / EBITDA για το 2020 και το 2021 τοποθετείται στο 6.5x, ενώ το 2022 στο 5.0x με βάση τις εκτιμήσεις της Wood),
2) το αξιόπιστο σχέδιο για την ανάπτυξη της επιχείρησης με την κατασκευή της νέας μονάδας CCGT και
3) η αποδοτική και καθετοποιημένη επιχείρηση αλουμινίου, με ισχυρή κερδοφορία, ακόμη και σε περιβάλλον χαμηλής τιμολόγησης.
